Archegos的后果使瑞士信贷(Nomura)的市值蒸发超过

2021/04/01

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投资者周三对Archegos Capital大幅倒闭的后果进行了统计,野村和瑞士信贷的股票总计损失90亿美元,而对冲基金业的审查越来越迫在眉睫。

由前老虎亚洲经理比尔·黄(Bill Hwang)运营的家族企业Archegos的倒闭动摇了一些与该基金的巨额追加保证金挂钩的股票,同时压制了与这家总部位于纽约的基金有业务往来的银行的股票。

投资者表示,这也可能会增加对家族办公室的审查,同时使资金管理者更加警惕那些经历了无法解释的大动作的股票,就像许多与Archegos追加保证金要求的股票一样。

纽约国家证券(National Securities)首席市场策略师阿特·霍根(Art Hogan)表示:“目前看来,这似乎是过度使用杠杆的一个孤立实例。”

他补充说:“我们将保持高度警惕,以确保家族办公室使用过多杠杆不会有太多其他情况。”

瑞士信贷(Credit Suisse)和野村证券(Nomura)在削减其对该基金的敞口方面要比竞争对手慢。据路透社报道,在该基金拖欠付款后,充当Archegos经纪人的全球贷方可能不得不减记60亿美元。

瑞士信贷股价周三下跌4%,使本周跌幅达到近20%。分析师表示,瑞士信贷已经计划承受其失败的供应链金融公司格林希尔的压力,今年回购股票和派息的计划现在可能处于危险之中。

自上周五以来,该银行的市值缩水了50亿瑞士法郎,至255.7亿瑞士法郎(271.2亿美元)。消息人士估计,瑞士信贷的损失可能总计为50亿美元,但该银行拒绝置评。

瑞银(UBS)分析师表示,“还有很多悬而未决的问题”,指瑞士信贷首先涉足Greensill,现在涉足美国对冲基金。

瑞士信贷的四大最大债券在过去两天达到了自夏季以来的最低价。

与此同时,野村证券(Nomura)已警告Archegos将造成20亿美元的损失,该股在周三日本股市下跌0.8%后进一步下跌了2.9%。Refinitiv数据显示,自周五以来,其市值已从2.3万亿日元(208.1亿美元)降至1.88万亿日元。

披露要求?

霍根说,这一事件可能导致监管方面的变化,将对冲基金等家族理财机构视为债权人,并迫使他们汇报其所持资产。

美国财政部长耶伦(Janet Yellen)周三宣布,她正在恢复一个监管工作组,以研究对冲基金对金融系统构成的风险。

同时,彭博新闻社报道说,美国证券交易委员会(SEC)引用知情人士的资料,已开始对黄某进行初步调查。

由于穆迪(Moody)将其对野村证券(Nomura)的前景下调至“负面”,评级机构对此施加了更大的压力,理由是其风险管理流程存在潜在缺陷。

惠誉(Fitch)将野村证券(Nomura)的生存能力评级定为“负面观察”,理由是可能造成物质损失以及对野村证券(Nomura)的控制措施是否足够的质疑。

ViacomCBS的股票下跌了3.2%,至45美元。发现股持平。本月早些时候,两家公司的股票分别创下101.97美元和78.14美元的历史新高。

一些投资者表示,这些股票以及与该基金相关的其他股票的狂奔,将使他们更加仔细地研究自己的持股。

纽约SlateStone Wealth LLC首席投资策略师兼高级投资经理罗伯特·帕夫利克(Robert Pavlik)表示:“华尔街将关注一些在很短的时间内飞涨的名字。”

他说:“我当然会重新审视我所拥有的一些名字。”

路透社报道,Archegos拥有大约100亿美元的资产,但持有的资产价值超过500亿美元。

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